Что собственник должен знать о финансах компании

29.08.2017  |  Финансы
Что собственник должен знать о финансах компании

Основная цель любой компании – получение прибыли. Но ее главная задача – производство конкурентоспособных товаров и услуг. Очень часто руководство предприятия концентрируется именно на повышении конкурентоспособности своих продуктов. А потому теряется общая конкурентоспособность фирмы. Так что необходимо делать, чтобы и прибыль компании росла, и конкурентоспособность повышалась? Чтобы разобраться в этом, журнал National Business совместно с Центром предпринимательства и Торгово-промышленной палатой Нижегородской области организовали деловой завтрак для владельцев компаний в рамках программы Scale Up.

Финансы как главный инструмент управления компанией

Евгений Слиняков, генеральный директор ОАО «Промис»

Прежде всего, необходимо напомнить, что у каждого предприятия свой этап развития, и этому этапу должна соответствовать своя финансовая система. Компании «Промис» 23 года, но в существующем ныне виде мы начали применять финансовую аналитику лишь три года назад. Она довольно сложна, как сложен и наш бизнес. Но ее отдельные элементы могут использовать даже начинающие предприниматели.

Нужно понимать, что, пока вы не решите основных вопросов бизнеса: понимания вашего продукта, причин его конкурентоспособности, – аналитикой заниматься не так важно. Но такая аналитика помогает нарастить эффективность компании и конкурентоспособность ее продукции. Мы превратили финансовую аналитику в мощный инструмент управления предприятием.

К примеру, в январе 2015 года мы установили минимальную маржинальную рентабельность в 27%. Заказы с маржинальной рентабельностью ниже для нас являются убыточными. Тогда, в январе 2015 года, более половины наших заказчиков обеспечивали маржинальную рентабельность ниже этого показателя. В течение трех лет мы обсчитывали каждый заказ по факту, выявляли причины, по которым он стал убыточным, и принимали управленческие решения. Покупатели были разделены на четыре категории в зависимости от рентабельности и объемов заказа: «Звезды», «Дойные коровы», «Вопросы», «Злые собаки». Легко понять, что «Звезд» нужно беречь, «Дойных коров» выращивать в «Звезды», над «Вопросами» думать, а от «Злых собак» избавляться. В мае 2017 года все заказчики у нас оказались прибыльными.

Другой пример. Есть такой показатель, как запас финансовой прочности. Это выручка минус точка безубыточности. Мне предложили использовать этот показатель для мотивации топ-менеджеров. Запас финансовой прочности учитывает четыре показателя: выручку, рентабельность продаж, переменные расходы, постоянные расходы. Запас финансовой прочности мы считаем каждый месяц, и он стал основным для мотивации топ-менеджеров, причем эта система их объединяет: они не бегут в разные стороны.

Мы сравниваем все свои возможные финансовые показатели с лучшими компаниями своей отрасли. Мы видим, к примеру, что по показателям текущей ликвидности, доле затрат в выучке или рентабельности активов лидеры отрасли чуть лучше. Соответственно ищем способы повышения аналогичных показателей у себя до их уровня и принимаем управленческие решения. (Наши менеджеры говорят, что и так достигли максимального. Нет, на примере лидеров ясно: еще есть куда расти.) Очень полезный инструмент – выручка и прибыль компании на единицу занимаемой площади и на одного сотрудника. Если вы хотите попасть в лидеры, работайте над их улучшением. Более того, затевая новый проект, проанализируйте, улучшатся или ухудшатся эти показатели. Это важнейшая информация для принятия решений собственником.

Временно свободные средства могут приносить больший доход

Павел Корчагин, заместитель директора, управляющий инвестиционной компании «ФИНАМ»

«ФИНАМ» является национальным лидером в сфере инвестиционных услуг, а также глобальной компанией. «ФИНАМ» стабильно входит в топ-5 брокерских компаний на Московской бирже как по количеству клиентов, так и по их обороту. В структуре нашего холдинга есть банк, поэтому мы можем предложить также и банковские решения, которые будут сочетаться с инвестиционными услугами. У «ФИНАМ» уже более 400 тыс. клиентов, и число их растет. Почему?

Руководители и собственники компаний часто меня спрашивают: «А зачем нам вообще работать на фондовом рынке? Мы управляем своим бизнесом». Важно иметь личную подушку ликвидности и диверсифицировать источники дохода, это снижает риск полной потери средств. Рынок ценных бумаг дает возможность получать более высокий доход с хорошим уровнем надежности. Приведу пример. Есть два финансовых инструмента: депозит в банке и облигации федерального займа (ОФЗ). ОФЗ – это долг Российской Федерации, номинированный в российских рублях. Доходность по депозиту сейчас составляет порядка 7,4% годовых. На данный момент облигации федерального займа приносят больший доход. При этом ОФЗ – это очень ликвидный инструмент с более высокой надежностью: вы не получите свои деньги назад только при дефолте Российской Федерации, и можно в любой момент их продать без потери процентного дохода. Если обанкротится банк, получить свои средства юридическому лицу будет проблематично. Если банкротом станет брокерская компания – ценные бумаги, которые вы у нее приобрели, принадлежат только вам и хранятся на вашем счете в Национальном расчетном депозитарии. Вы сможете ими свободно распоряжаться, заключив договор с другой брокерской компанией.

Облигации федерального займа – это лишь один из инструментов фондового рынка. А таких инструментов много. Для компаний могут быть интересны еврооблигации, позволяющие хранить средства в иностранной валюте, дивидендные акции (дивидендный доход у российских компаний сейчас один из самых высоких в мире), синтетические облигации, структурные продукты и прочее, прочее. Главное, определиться с целью: зачем и на какой срок вы инвестируете деньги, понять, какую доходность вы хотите получать на свои средства и какие риски готовы понести.

После этого выбрать подходящие именно для вас инструменты вам помогут консультанты «ФИНАМ». И ваши временно свободные средства будут приносить вам больший доход.

Типичные ошибки в управлении финансами компании

Денис Лабуза, совладелец ГК «Класс Плюс»

Формы финансовых отчетов у всех предприятий похожие, и владельцы компаний пользуются ими в той или иной степени – в зависимости от стадии зрелости бизнеса. Тем не менее некоторые предприниматели разоряются, делая грубые ошибки в управлении финансами. Некоторые из этих ошибок типичны.

Я очень часто слышу от коллег: «У меня для управления финансами есть специально обученные люди… Я поставил задачу своему финансовому директору, а сам этого не касаюсь»… Это неправильно. Помимо «специально обученных людей», должна быть четкая система контроля за финансами со стороны владельца. Я, к примеру, помимо ежедневного участия в работе компании, обязательно контролирую ее основные финансовые показатели еженедельно, а ежемесячно мы заслушиваем подробный финансовый отчет на совете директоров.

Наиболее частая ошибка, которую совершают малые, начинающие компании, – это слишком ранний дележ дивидендов. Как только точка безубыточности пройдена, появляется какая-то небольшая прибыль, собственники бизнеса решают, что она обязательно будет расти. И начинают ее распределять. В производстве не всегда просто кредитоваться, нужны оборотные средства. Вместо их пополнения предприниматели направляют прибыль на личное потребление или на финансирование новых проектов. А еще хуже, если они берут под будущую прибыль кредиты. Но бизнес не обязательно растет. Бывают и спады. Вместо прибыли предприниматели получают долги, и наступает момент, когда приходит разочарование в бизнесе.

Еще одна частая ошибка связана с взаимоотношениями учредителей компании, которые отвечают за разные сферы бизнеса. Партнер, отвечающий за производство, предлагает взять дополнительный кредит, чтобы увеличить выпуск продукции. В следующем месяце она выпущена, но не распродана. Производственник – герой, а компания несет убытки. Партнер, отвечающий за сбыт, тянет одеяло на себя, и в результате еще через месяц компания не может исполнить полученные заказы. Потом все повторяется. И ты понимаешь, что в производственной компании точка безубыточности состоит и из продаж, и из производства. Их нельзя рассматривать отдельно. А это очень часто происходит. Успешной может быть только та компания, собственники которой тянут телегу в одну сторону и оценивают свою работу по общему результату

Как заработать прибыль

Демьян Рубцов, консультант по корпоративным финансам

Главный смысл бизнеса – это прибыль. Все остальное – социальная ответственность, удовлетворение потребностей клиентов, инновации, лидерство – возможно только в том случае, если прибыль есть. Так как же эту прибыль заработать?

Во-первых, собственники компании обязаны сформулировать письменно свою «хотелку» по прибыли до того, как наступит этап зарабатывания. Значительная доля предпринимателей этого не делают. Во-вторых, когда владелец сообщил, сколько прибыли он хочет заработать, менеджеры компании должны обосновать: могут ли они обеспечить такую прибыль? Если да, то как они это сделают? Если нет, то почему?

После этого составляется бюджет предприятия. В моем понимании бюджет – это выраженный в цифрах план действий компании, всех ее сотрудников на всех уровнях. Не сами по себе цифры важны. Они имеют второстепенное значение. Главное в бюджете: что должны делать люди и во что это обойдется?

План действий компании, обоснованный бюджетом, проще выполнить, если собственник и генеральный директор – разные люди. Не выполняет директор план, его можно уволить. Но чаще собственник и руководитель – это одно и то же лицо. А самому себе ставить задачу «гнать вперед» необычайно тяжело. Нужно играть в игру: менеджер и собственник. Собственник ставит задачу, менеджер ее выполняет. Для этого постановку задач и их исполнение нужно разделить по времени.

Вся система финансового управления нужна для ответа на вопрос: мы приближаемся к цели по прибыли или нет. Мы выполним то, что хочет собственник, или нет?

Что нужно для того, чтобы это понять? Знать, что такое прибыль, и уметь ее считать. Мы живем в России. У нас несколько юрлиц, сложная система выстраивания себестоимости, распределения затрат и т.д. В результате может исчезнуть ощущение того, что мы знаем, куда бежим.

Прибыль – это доходы минус расходы. Но есть и второй вариант ее расчета. Нужно понять, чем компания обладает: пересчитать ее имущество, ее долги, дебиторскую задолженность и собственно деньги, отсечь от этого кредиторскую задолженность. Получится  баланс на определенную дату. Для меня наличие этого документа – признак финансовой культуры компании. Посчитаем баланс на новую дату, вычтем из полученного выплаченные дивиденды (если они выплачивались). Получится прибыль за срок между этими датами. Это упрощенная оценка, но ее для большинства компаний достаточно. Если у нас финансовый результат, полученный разными результатами, совпадает, данные правильные.

В основе управления компании должны быть три параметра. Желаемая прибыль, планируемая прибыль и фактическая прибыль. Задайте себе вопрос: у вас в таком простом виде эта информация изложена? Если есть, можно переходить к более сложным формам. Если нет, сделайте немедленно. Иначе прибыли вам не видать.

Прибыль начинается с владельца

Владимир Ванин, действующий бизнесмен, инвестор. Консалтинг промышленных предприятий

Огромное количество людей уделяют большое внимание математическим моделям управления финансами. Но финансы складываются еще и из психологии. Поэтому психологический тонкий план нельзя исключать. А он в большом количестве компаний упущен. У большого количества людей есть барьеры денег. Они боятся пустить в свою жизнь большие деньги. Нам мешают неправильные установки. Основная задача – изменить свою парадигму действий.

Нужно правильно организовать систему входных финансовых потоков, а затем создать три стопки денег. Первая – на необходимое потребление. Вторая (в обязательном порядке) – на благотворительность. И третья – на инвестиционный план.

Каждый рубль, который вы получаете ежедневно, ежемесячно или ежегодно, должен тут же раскладываться на три стопки. Нет ни одной причины, чтобы не разложить их на три стопки сейчас!

В необходимое потребление входит минимальная потребность: еда, проживание, образование и т.д. Плюс какие-то радости. Благотворительность работает магическим образом, но работает. Каждый день откладывайте хотя бы рубль на благотворительность и дарите людям. Эти деньги приумножатся и к вам вернутся. И инвестиционный фонд – это средства, на которые мы будем жить после того, как устанем работать. Все три статьи должны формироваться каждый день.

И еще одна составляющая успешного бизнеса – задайте резерв платежеспособности. Это сумма, которая покрывает постоянные издержки, если у вас будет ноль продаж. Застрахуйте себя от риска развития событий по наихудшему сценарию.


Возврат к списку

Наверх