Россияне распробовали фондовый рынок

Доходность депозитов в российских банках сегодня едва обгоняет инфляцию или даже ниже ее. А потому миллионы людей инвестируют свои сбережения в инструменты фондового рынка. О том, как заработать на акциях американских компаний, NB рассказал директор Нижегородского филиала ИК «Фридом Финанс» Павел Бочкарев.

Россия небогатая страна, но у миллионов россиян есть какие-то сбережения. Куда их сегодня можно вложить, чтобы хотя бы сохранить свои деньги?

Если рассматривать текущие реалии, то инструментов, в которые можно вложить свои накопления, в России уже много – начиная от банковских вкладов, валюты, недвижимости, фондового рынка и заканчивая своим бизнесом. Вопрос в том, какие цели преследует гражданин. Если его основная цель – сохранить то, что он уже заработал, то лучше рассматривать для себя наиболее консервативные решения. Это депозиты или облигации Российской Федерации – так называемые ОФЗ. Но при этом человек должен четко понимать, что сохранность его денег при использовании этих консервативных сбережений велика, но вот доходность может оказаться на уровне официальной инфляции, а то и ниже. При этом нужно иметь в виду, что помимо официальной инфляции существует еще и индивидуальная. А они могут сильно отличаться.

Что вы имеете в виду?

В моей семье, к примеру, принято фиксировать цены на товары и услуги, которыми мы пользуемся, а потом анализировать их изменения. Официальная инфляция в России в 2020 году – 4,91%. А куриные яйца подорожали за год на 15%, подсолнечное масло – на 25%, огурцы – в полтора раза… А вспомните, насколько подорожала одежда тех брендов, к которым вы привыкли, автомобиль, на котором вы ездите, бензин, которым вы его заправляете, услуги салона красоты, в который ходит ваша жена… В моей семье после подсчетов выяснилось, что наша личная инфляция в прошлом году равнялась 18%. У вас она будет другой, у третьего человека – третьей. Но боюсь, для всех она окажется выше официальной. Многие россияне это уже поняли, а потому они забирают деньги с банковских вкладов и несут на фондовый рынок. Только в прошлом году на российский фондовый рынок пришли более 4 миллионов человек. Это больше чем за все предыдущие годы. По итогам января 2021 год Мосбрижа сообщила, что число частных инвесторов в России превысило 9 миллионов. Число клиентов нашей компании в РФ выросло более чем в два раза за один год!

А как будет развиваться ситуация на фондовом рынке в 2021 году?

Аналитики ИК «Фридом Финанс» прогнозируют рост на фондовых рынках как России, так и США. Если говорить о России, то основная причина предстоящего роста – успехи вакцинации во всем мире, выход из пандемии и восстановление мировой экономики, в том числе дальнейший рост цен нефти. Соответственно, должна вырасти стоимость акций, нефтегазового сектора, металлургии, золотодобычи. А они потянут за собой и бумаги компаний других секторов экономики.

Если же говорить про США, то помимо спада пандемии, положительно влиять на рынок будут такие факторы, как избрание Джо Байдена (он считается более прагматичным политиком, который остановит торговые войны), мягкая денежная политика ФРС, планируемое вливание в экономику Америки порядка 2 трлн долларов – а это очень большие деньги. Кроме того, в прошлом году из-за пандемии акции многих крупных компаний, например, в авиаотрасли (таких, как Boeing Company) существенно снизились в цене. И те компании, которые пострадали больше всего из-за пандемии, после ее окончания должны сильнее всего и вырасти. Сейчас можно купить хорошие активы по низкой цене. Когда коронакризис закончится, таких возможностей будет меньше, и придется тщательно выбирать инвестиционные идеи по приобретению ценных бумаг.

Те четыре миллиона россиян, которые вышли на фондовый рынок в прошлом году, уже научились тщательно отбирать такие инвестиционные идеи?

Прошлый год был очень удачным для инвестиций. После падения в марте рынки достаточно быстро восстановились, и большинство активов, серьезно не затронутых пандемий или, наоборот, выигравших от нее (например, IT-сектор) показали хороший рост. Американские индексы показали новые максимумы. Поэтому многие начинающие частные инвесторы, да и те, кто уже был на рынке, получили очень позитивный опыт и неплохие доходности. Они делятся своим опытом с близкими и друзьями, инвестиционный приток новых клиентов продолжается. Важно сейчас сохранять спокойствие, не впадать в эйфорию, диверсифицировать свои активы, продолжать заниматься повышением финансовой грамотности.

Для новичков хорошим решением могут быть вложения не в акции отдельных компаний, а в фонды, составленные профессионалами портфели бумаг. ИК «Фридом Финанс» для неквалифицированных инвесторов предлагает несколько паевых инвестиционных фондов. К примеру, в прошлом году наша компания совместной с УК «Восток-Запад» вывела на рынок биржевой ПИФ «Лидеры технологий», в который входят десять технологических компаний с капитализацией более $50 млрд. Это настоящие лидеры с точки зрения устойчивости и потенциала роста: Netflix, Facebook, Alphabet, Apple, PayPal, Salesforce, Adobe, NVIDIA, Amazon и Microsoft. Доля каждой компании в этом паевом инвестиционном фонде не превышает 10%, а потому риски снижения стоимости паев этого ПИФа минимальны. Доходность фонда в прошлом году превысила 80%, и перспективы роста сохраняются. Эти IT-гиганты не только стали главными бенефициарами пандемии, когда весь мир сел на карантин (удаленная работа, учеба и развлечения), но и наращивают свой бизнес, поскольку мир становится все более технологичным.

В том числе, у фонда есть шансы обогнать вашу личную годовую инфляцию в 18%?

Нужно помнить, что на фондовом рынке чем выше доходность, тем выше и риски. Вопрос в том, какой частью своих сбережений готов рисковать инвестор? Облигации — это низкий риск, акции — более высокий, при этом вложения не в отдельные бумаги, а в фонды акций понижают риски. Наиболее доходным и рискованным инструментом являются инвестиции в IPO (первичное размещение акций компании на бирже), когда компания только выходит на фондовый рынок и хочет привлечь для себя первоначальный капитал, чтобы развить свой бизнес. Ведь на первом этапе компания оценивается только по ее планам, бизнес-идее, потенциальной востребованности продукта, который она выводит на рынок. Если ее бизнес будет успешным, можно за короткий промежуток времени заработать сотни процентов. В противном случае можно много потерять.

Это самый высокорисковый инструмент. И поэтому наша компания рекомендует для большинства инвесторов инвестировать в IPO не более 10% от своего капитала. Это не та сумма, из-за которой можно сойти с ума. Но эта та часть капитала, которая может принести очень хорошую доходность. Снизить же риски инвестиций в IPO можно только за счет диверсификации своего портфеля – приобретать акции не одной-двух, а сразу нескольких десятков или даже сотен компаний. Если стоимость одной компании снизится, другие – за счет их роста, вытянут стоимость всего портфеля. Но такой отбор перспективных новых компаний не под силу для неопытных инвесторов. Поэтому ИК «Фридом Финанс» вместе с УК «Восток-Запад» создала ЗПИФ «Фонд первичных размещений» – уникальный продукт, который позволит участвовать в иностранных IPO всем желающим.

Как работает этот фонд?

В США IPO ежегодно проводят порядка 700 компаний. «Фридом Финанс» их тщательно анализирует по многим параметрам. Какова идеология бизнеса? Как давно и насколько успешно работала эта компания до выхода на IPO? Какая у нее выручка? Какую идею она собирается реализовать? Также важно отметить направление деятельности компании. Сейчас, например, самые, на наш взгляд, перспективные сектора – это IT и фармацевтика, биотехнологии. К примеру, компании, развивающие сервисы для перевода сотрудников на удаленный режим или разрабатывающие новые методы лечения онкобольных.

В 2020 году из примерно 700 IPO в США ЗПИФ «Фонд первичных размещений» приобретал бумаги более двухсот компаний. По истечении трех месяцев после IPO акции продаются и отбираются новые перспективные размещения. Для обеспечения диверсификации вложений управляющая компания задействует не более 10% средств фонда на покупку акций каждой компании, а свободные деньги фонда вкладываются в валютные облигации и ОФЗ. Таким образом мы максимально диверсифицировали риск.

Почему вы работаете лишь с американскими, а не российскими IPO?

Во-первых, в США, как я уже говорил, на IPO выходят сотни компаний в год, а в России – на Мосбирже , к примеру, в 2020 году первичное размещение провели всего две: «Совкомфлот» и «Озон» (при этом «Озон» размещался одновременно и в США, на бирже Nasdaq). Оба эти IPO были достаточно успешными, но при таком их количестве диверсифицировать риски невозможно. Во-вторых, нужно понимать, что Нью-Йоркская биржа была создана в 1792 году, и за два с лишним века здесь создано очень хорошее регулирование, развита вся инфраструктура. А в-третьих, объем торгов на американских фондовых биржах несопоставим с российским. В США ценные бумаги фондового рынка имеют порядка 53% населения, у нас – пока около 8%. Из-за этого волатильность на американском рынке значительно ниже, чем в России. При этом паи «Фонда первичных размещений» абсолютно ликвидны – они торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах – и их можно продать в любой момент.

При снижении рисков на американском рынке IPO нам удалось обеспечить высокую доходность ЗПИФ «Фонд первичных размещений». Он был запущен на Мосбирже в июле 2020 года, тогда цена пая составляла 930 рублей. На фоне бума IPO в 2020 году в Штатах и роста всех рынков на 31 декабря 2020 года стоимость пая фонда выросла до 2 274 рублей, а к середине февраля — до 3 400 рублей. Фонд в разы обыграл даже мою личную инфляцию. Разумеется, стоимость бумаг фонда может и снижаться, но, если рассматривать длительность инвестирования от полугода, я с уверенностью могу сказать, что пайщики хорошо заработают.

NB-Справка

ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия №045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Сайт: https://ffin.ru/  Телефон: +7 (495) 783 91 73.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данной статье, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

NB-Справка

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений» Д.У. ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» (ОГРН 1056405422875), Правила доверительного управления зарегистрированы 05.02.2020 г. за No3964.

Источник информации, подлежащей раскрытию: сайт: ew-mc.ru, 123112, город Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, Башня «Меркурий» офис 17.24.1. Телефон/факс: 8(495) 191-83-21. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды. Предупреждаем о необходимости внимательного ознакомления с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом перед приобретением инвестиционных паев. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данной статье, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).